女孩小凤（王人美 饰）出生在贫穷的家庭之中，和父亲过着相依为命的生活。小凤生得美貌，个性又活泼好动，因此常常惹出麻烦。一场意外中，父亲失手杀死了想要对小凤行不轨之事的鱼行老板，于是抛弃了小凤踏上逃亡旅途。出生于富贵家庭的公子江波（金焰 饰）收留了无家可归的小凤，将她带回家中。然而，江波家里规矩众多，让小凤无法忍受，江波的父亲也拒绝这样一个野孩子留在家中。于是，江波愤然带着小凤离家出走，和在外结识的好友小李和老枪一起租住在破旧的阁楼里。
　　一天，一行人捡到了一个钱包，却被钱包的主人诬陷为小偷，江波和小李遭到了逮捕，无奈之下，小凤只得去求江波的父亲帮忙，并承诺永远的离开江波。

在北伐时期，陈依依（陈燕燕 饰）与退伍军人张正克举行了他们的婚礼，婚礼上充满了喜庆与祝福。然而，土豪刘三却对陈依依心怀不轨，他试图调戏她，却被张正克严厉斥责。刘三因而心生怨恨，对张正克施以侮辱，称他为乱党。为了避开刘三的报复，张正克带着妻子陈依依逃到了乡下，投奔了她的舅舅。在乡下的生活虽然暂时安稳，但战火迅速逼近。张正克很快加入了北伐军，为国家而战。陈依依则留在乡下，继续过着艰难的生活。乡绅周老爷对陈依依颇为轻薄，多次对她进行言语骚扰，最终遭到了她的严厉痛斥。                                                                      　　战火蔓延，陈依依与周老爷等人被迫同乘一条船，逃往安全的地方。不幸的是，他们的船只被刘三的部下拦截。刘三下令，只要陈依依留在船上，其他人必须被处死。为了拯救其他无辜的生命，陈依依假意与刘三周旋。趁刘三喝醉时，她果断行动，将他刺死。然而，陈依依也在这次行动中受了重伤，生命岌岌可危。最终，张正克在战斗中重返家乡，与妻子陈依依见了最后一面，尽管此时他们的生活已经被战争和仇恨撕裂得支离破碎。

小三子（葛佐治 饰）和青梅竹马的玩伴小翠（陈娟娟 饰）的父亲双双遭到强制征兵，留下孩子由祖母抚养，战事吃紧，食物的紧缺已经达到了灾难的地步。当祖母饥饿而死后，小三子决定不再坐以待毙，前往上海成为了流浪儿，在那里，他意外的和同样成为了流浪儿的小翠重逢了。                                                                      　　一次偶然中，小三子得到了富翁沈慈航（沈百宁 饰）的赏识，沈慈航同情小三子的遭遇，于是收养了他，还把他送进了贵族学校读书。虽然小三子在学校里常常因为贫苦的出生遭到周围同学们的耻笑和欺负，但他仍然非常感激养父。一天，小三子撞破了沈慈航的妻子（黎灼灼 饰）的奸情，沈太太为了不让奸情败露，决定设计赶走小三子。

女孩小凤（王人美 饰）出生在贫穷的家庭之中，和父亲过着相依为命的生活。小凤生得美貌，个性又活泼好动，因此常常惹出麻烦。一场意外中，父亲失手杀死了想要对小凤行不轨之事的鱼行老板，于是抛弃了小凤踏上逃亡旅途。出生于富贵家庭的公子江波（金焰 饰）收留了无家可归的小凤，将她带回家中。然而，江波家里规矩众多，让小凤无法忍受，江波的父亲也拒绝这样一个野孩子留在家中。于是，江波愤然带着小凤离家出走，和在外结识的好友小李和老枪一起租住在破旧的阁楼里。                                                                      　　一天，一行人捡到了一个钱包，却被钱包的主人诬陷为小偷，江波和小李遭到了逮捕，无奈之下，小凤只得去求江波的父亲帮忙，并承诺永远的离开江波。